簡介：增值稅、個稅和社會保險費將是明年減稅降費的主力軍。

即將到來的2019年，中國將繼續(xù)實施積極財政政策。而“積極”的內(nèi)涵將更加注重減稅降費，多位財稅專家預(yù)計這一規(guī)模將超過1.5萬億元。官方更加強調(diào)的實質(zhì)性減稅降費，意在讓企業(yè)等市場主體有更多獲得感。

市場普遍預(yù)計，2019年地方政府新增債券規(guī)模上限將在今年2.1萬億元基礎(chǔ)上繼續(xù)提高，以“開前門”滿足地方合理的融資需求，堵住違法違規(guī)融資的“后門”。而地方發(fā)債的進度也將明顯提速。

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主線下，一手減稅降費來“降成本”釋放企業(yè)活力，另一手加大地方發(fā)債額度促進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“補短板”，將成為2019年積極財政政策兩大核心要點。

大規(guī)模、實質(zhì)性減稅降費前瞻

在預(yù)計今年1.3萬億元減稅降費基礎(chǔ)上，高層頻頻表態(tài)2019年將實施更大規(guī)模、實質(zhì)性、普惠性減稅降費。目前財政部和稅務(wù)總局等部門正抓緊研究相關(guān)舉措。

中國政法大學(xué)財稅法研究中心主任施正文對第一財經(jīng)記者分析，2019年經(jīng)濟下行壓力仍然較大，因此維持了積極財政政策，而核心在于減稅降費。預(yù)計明年減稅降費規(guī)模可能在1.5萬億~2萬億元。

中國財政科學(xué)研究院金融研究中心主任趙全厚也預(yù)計，2019年減稅降費規(guī)模有望達到1.5萬億元。

而根據(jù)官方釋放的信息，增值稅、個稅和社會保險費將是明年減稅降費的主力軍。

第一大稅種增值稅今年有望突破6萬億元，國務(wù)院已經(jīng)明確了會朝著增值稅稅率三檔并兩檔方向，降低增值稅稅率。

多位財稅專家告訴第一財經(jīng)記者，增值稅稅率三檔（16%、10%和6%）合并為兩檔下，降低稅率非常復(fù)雜，不僅要考慮財政可承受能力，還要兼顧稅率變動對眾多行業(yè)企業(yè)的影響，因此衍生出來的方案至少有幾十種。不過普遍預(yù)計16%的基本稅率會下調(diào)一到兩個百分點，而不同稅率適合的行業(yè)也將調(diào)整。

施正文認為，增值稅實質(zhì)性減稅不只是稅率下調(diào)，還包括值稅抵扣鏈條的打通，讓上下游企業(yè)可以充分抵扣進項稅；加大增值稅留抵退稅規(guī)模和行業(yè)，進一步減輕企業(yè)資金壓力等。

個人所得稅減稅毫無懸念，在綜合征稅起征點提至5000元和擴大低檔稅率范圍率先在今年實施后，2019年新增加的6項專項附加扣除將正式實施，從而讓減稅規(guī)模進一步加大。

按照財政部的數(shù)據(jù)和相應(yīng)的測算，僅僅是個稅起征點從3500元提至5000元，個稅減稅規(guī)模一年達3200億元，約1.2億納稅人不用交個稅，剩下繳納個稅的6369萬人中的大多數(shù)，也將享受不同程度的減稅。

在降費方面，隨著明年稅務(wù)部門全面征管社會保險費，官方已經(jīng)明確同步下調(diào)社會保險費率，以確保企業(yè)社保實質(zhì)性負擔(dān)只減不增。目前，人社部會同有關(guān)部門研究制定降低養(yǎng)老保險費率具體方案。

我國現(xiàn)行社保費率約37%，按照業(yè)內(nèi)專家普遍觀點，社保費改為稅務(wù)征收，研究確定規(guī)范合理的社保繳費基數(shù)口徑，提升社保繳費基數(shù)合規(guī)性以后，短期內(nèi)實際社保費率可下降5個百分點，而長期來看社保費率可以維持在20%~25%之間。

值得注意的是，明年將對小微企業(yè)、科技型初創(chuàng)企業(yè)可以實施普惠性稅收免除。施正文分析，這可能意味著降低小微企業(yè)3%的增值稅征收率，免稅范圍會進一步提高。而小微企業(yè)、科技型初創(chuàng)企業(yè)的所得稅減半征收范圍也會繼續(xù)提高，甚至可能免稅。

地方發(fā)債額度更高、速度更快

為了確保經(jīng)濟保持在合理區(qū)間，需要補好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域突出短板，保持有效投資力度，這成為明年積極財政政策的不二選擇，而體現(xiàn)在加大地方政府債券額度。

為了規(guī)范地方政府融資，在堵住地方違法違規(guī)舉債“后門”的同時，唯一合法發(fā)債的“前門”越來越大。根據(jù)財政部數(shù)據(jù)，2016年、2017年和2018年地方政府新增債券額度分別為1.18萬億元、1.63萬億元和2.18萬億元。

關(guān)注地方債的對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)教授毛捷告訴第一財經(jīng)記者，目前經(jīng)濟下行壓力加大，外部環(huán)境復(fù)雜，這一背景下應(yīng)該繼續(xù)增加政府債務(wù)限額，尤其是專項債務(wù)限額，這可有效促進宏觀經(jīng)濟與社會的穩(wěn)定健康發(fā)展。

券商普遍預(yù)計2019年地方政府新增債券規(guī)模繼續(xù)加大。比如興業(yè)研究固定收益團隊預(yù)計地方政府2019年新增債券2.3萬億元。國金證券預(yù)計這一數(shù)字達3萬億元。

除了地方政府債券額度繼續(xù)提高，發(fā)債進度也將提速。今年底將召開的十三屆全國人大常委會第七次會議，會審議授權(quán)提前下達部分新增地方政府債務(wù)限額的議案。多位財稅專家分析認為，這將改變每年地方政府債券額度在3月全國兩會獲批后下達的現(xiàn)狀，地方發(fā)債將明顯提速。

中財-鵬元地方財政投融資研究所執(zhí)行所長溫來成告訴第一財經(jīng)，在目前經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，中西部一些地方財政收支緊張，提前下達地方政府債務(wù)限額，可以讓地方提前做好資金籌集安排，保證地方財政正常運轉(zhuǎn)，一些成熟的基礎(chǔ)設(shè)施項目可以盡早開工，有利于地方經(jīng)濟發(fā)展。因此地方政府債務(wù)限額提早下達有利于地方經(jīng)濟發(fā)展，防范地方政府債務(wù)違約風(fēng)險。

財達證券總經(jīng)理助理胡恒松博士告訴第一財經(jīng)，如果授權(quán)提前下達部分新增地方政府債務(wù)限額議案獲得通過，可以預(yù)期明年一季度地方政府債券發(fā)行會提速，避免像今年發(fā)債籌資滯后的問題。

來源：第一財經(jīng)網(wǎng)

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