南海危機(jī)背后的金融博弈（深度好文）
南海危機(jī)，表面是雙方軍事上的耀武揚(yáng)威，其實(shí)只不過是美國導(dǎo)演的一場貨幣戰(zhàn)爭而已，所謂的南海仲裁也只是一場表面鬧劇，是中美在全球范圍內(nèi)爭奪資本的一個縮影，分析這背后的金融博弈的邏輯，遠(yuǎn)比吵吵鬧鬧更有意義！
——水木然
很長時間以來金融一直不被人待見，被認(rèn)為擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度，殊不知金融才是武器、是戰(zhàn)場。
在股市方面，上證指數(shù)3000點(diǎn)失而復(fù)得，兩市大幅放量，上漲幅度達(dá)到1.82%。更重要的是，國際關(guān)系緊張情緒下的資本市場，原本在早盤進(jìn)入了避險模式，卻在午盤離奇爆拉，走出了A股存量博弈市場久違的大V。
自從去年下半年美國派出包括航空母艦在內(nèi)的大量的水面艦艇在南海對中國進(jìn)行挑釁以來，南海似乎終于要迎來了一個靴子的落地，雖然我不知道這個落地的靴子意味著結(jié)束，還是另一個開端。
已故的新加坡獨(dú)裁者李光耀就曾說過：“這個世界上沒有所謂的臺灣問題，只有中美問題?！比绻堰@個結(jié)論用在南海，我想同樣是適用的。封號頻繁想讀此類好文章請加微信：amz788 ? 南海問題，本來就是一個可大可小的問題，把它放到南海，它是一個大問題，可是當(dāng)把南海問題放到中美之間，你會發(fā)現(xiàn)這亦不過是兩個重量級對手在博弈的時候其中一方布下的一個小障礙。
把目光放在南海的人，永遠(yuǎn)看不清整個事情的圖景。
如果你不能把視角拉到整個世界，那么至少要先把視野拉到整個東亞。
意外增加的外儲與薩德入韓
7月8號，當(dāng)韓聯(lián)社及韓國《中央日報》確認(rèn)美韓決定在韓國部署薩德反導(dǎo)系統(tǒng)，并預(yù)計(jì)在2017年末會投入使用的時候，很多人是被突然震驚到了。事出不常必有因，作為一個涉及到韓國國家安全甚至有可能會使韓國直接置于中國戰(zhàn)略核打擊力量下的重大決策，我不覺得會是韓美之間拍腦袋下的決定，我也不相信只是為了對付區(qū)區(qū)一個尚處于封建社會的北朝鮮。
在各種紛亂的解釋和探討中，我只對一個東西感興趣，那就是動機(jī)。任何一個罪犯在實(shí)施犯罪的時候，總有一個動機(jī)，對于我來說，我覺得很多人可能忽略掉了一條非常重要的信息，而這條信息與任何政治或者軍事都沒有關(guān)系。這條信息是什么？是7月8號中國外匯管理局發(fā)布的一個數(shù)據(jù)，這條數(shù)據(jù)簡單到只有一句話：上月中國外匯儲備意外上漲130億美元達(dá)到3.21萬億美元,創(chuàng)逾一年來最大漲幅。
我知道國內(nèi)有太多鞋底抹了油的人無時無刻不在想著怎么把自己的財產(chǎn)或者幫別人把財產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去，那如何解釋在這群見縫插針的家伙們的努力下，外匯儲備反而會增加呢？中國的外匯儲備增加，意味著錢肯定是從某個地方流向中國，這些流進(jìn)來的外匯，來源會是哪里呢？
世界地圖無非就那么大，主要經(jīng)濟(jì)體不用五個手指都可以數(shù)過來，中國，美國，日本，歐洲，你們覺得答案會是哪個？我覺得很明顯已經(jīng)不言而喻了。
一切爭端最初的起源與最終的解
在整個21世紀(jì)里，全球爭奪的是什么？表面上看是資源的爭奪，能源的爭奪，地緣的爭奪，但是實(shí)際上最重要只有一個東西：對全球資本的爭奪。誰能吸引全球最大量的資本，誰就能獲得發(fā)展的機(jī)遇。哪個國家能獲得資本的追捧，哪個國家就可以建立起對其它國家的不對稱優(yōu)勢。
所以美國很急切地需要中國的領(lǐng)土嗎？我并不覺得。實(shí)際上，美國現(xiàn)在要跟全球其它地區(qū)爭奪的既不是能源，也不是資源，更不是地緣，美國讓日本、菲律賓對中國挑起領(lǐng)土之爭，并不是它想要這些地區(qū)和領(lǐng)土，作為一個金融帝國，對它來說只有一樣?xùn)|西是最重要的，那就是維系整個帝國運(yùn)行的血液：資本。
理解了這點(diǎn)，就不難理解為什么在中國的外儲意外增加之后，薩德系統(tǒng)會在第二天立馬宣布入韓。軍事從來都不服務(wù)于軍事，軍事從來只服務(wù)于政治，而政治，本質(zhì)上只服務(wù)于經(jīng)濟(jì)。不管是東北亞，還是釣魚島，又或者南海，在這些紅燈不斷亮起閃爍的熱點(diǎn)背后，都只有一條主線，那就是對資本流動方向的驅(qū)趕和引導(dǎo)。
中國要證明自己，同時要避免跟美國之間的全面戰(zhàn)爭，那么通過打擊一個美國同盟的第三方弱小國家來間接打擊美國，將是中國代價和風(fēng)險最小的戰(zhàn)爭策略。
即使到了最壞的情況，即中美之間最后不得不進(jìn)行沖突，也一定不會是采取在中國或美國領(lǐng)土上直接進(jìn)行的方式，而同樣會選擇相對實(shí)力較弱小的第三國作為主戰(zhàn)場。美國東亞盟國中相對實(shí)力最強(qiáng)大的日本，其次是韓國，所以在短時間內(nèi)這兩個國家不會是中國考慮的對象，主戰(zhàn)場同樣也不會發(fā)生在臺灣，因?yàn)檫@是中國非常不希望看到的內(nèi)戰(zhàn)模式。同時新加坡太遠(yuǎn)，并且塊頭太小，即使在這里打敗了美國，對美國在亞洲的軍事實(shí)力影響也無傷大雅，況且中國也很難有理由與美國在新加坡開戰(zhàn)。
排除掉這幾個選項(xiàng)之后，只有一個答案呼之欲出。更何況，這個國家明天向國際法庭申請的仲裁會出結(jié)果。這個仲裁本來就是被操縱的，難道還會有什么意外的結(jié)果嗎？而還有什么比一個對中國不利的結(jié)果更適合當(dāng)借口的？
菲律賓爭取自己的利益可以理解，但其上一任國家領(lǐng)導(dǎo)者把自己本國的利益訴求完全變成他人利益爭端的工具和借口，則是我一個正常人所無法理解的。
我要是一個菲律賓人，此刻我要擔(dān)心的，肯定不是我香蕉賣不出去的問題了。
延伸閱讀：南海對抗中美真的會爆發(fā)戰(zhàn)爭嗎？
看問題要前后聯(lián)系的看，才能發(fā)現(xiàn)內(nèi)在的規(guī)律，在南海之爭爆發(fā)前，英國退歐產(chǎn)生的動蕩事實(shí)上幫助美聯(lián)儲成功加息一次。美國股市重回一萬八千點(diǎn)，美國十年期國債收益率被同步壓低，美國呈現(xiàn)股債雙牛的格局。美國強(qiáng)拉金融資產(chǎn)價格最突出的表現(xiàn)，是上周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)，五月的數(shù)據(jù)是就業(yè)人數(shù)三點(diǎn)八萬，創(chuàng)二零一二年以來最低數(shù)據(jù)，到了六月份的數(shù)據(jù)就暴增七倍到二十八萬，這個就業(yè)數(shù)據(jù)不要說國際投資者,估計(jì)華爾街自己都不信。盲目的數(shù)據(jù)造假顯示美國已經(jīng)有點(diǎn)顧頭不顧腚了。只要能為輿論鼓吹美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供足夠的支撐，編造點(diǎn)數(shù)據(jù)又有何不可呢？
那么美國為什么如此著急著制造美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的假象呢？血飲認(rèn)為，原因有兩個，美債收益率扁平化趨勢在強(qiáng)化以及美國國債償還高峰期到來。第一個原因是短期緊迫的，債市收益率扁平化的原因，在于美國提高短期國債票面收益率，用出售的錢購買長期國債，結(jié)果是壓低長期國債收益率的同時，短期國債收益率上漲，一降一升之間，導(dǎo)致長短期國債收益率扁平化。要改變這種趨勢，最好的辦法就是縮表，也就是出售美聯(lián)儲手里持有的美債從而獲得流動性。這樣才能緩解國債收益率扁平化帶來的風(fēng)險。
如果打成持久戰(zhàn)，美國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)還能壓制住嗎？中美開戰(zhàn)美國本土必然無法幸免，到時候危機(jī)傳導(dǎo)美國的股市和債市，他們還能保證高位運(yùn)行嗎？不得不說，這次美國這次的總體戰(zhàn)發(fā)動的有點(diǎn)匆忙，上來就出動四艘航母玩王炸，本身就有上來就梭哈的架勢。南海仲裁后，中美在南海爆發(fā)戰(zhàn)爭的可能性幾乎為零。戰(zhàn)爭無法發(fā)動但是可以有激烈的摩擦，狹路相逢最終比拼的就是國家意志，這方面血飲對解放軍有十二分的信心。反過來看美軍，他們的戰(zhàn)斗意志只能用戰(zhàn)五渣來形容，去年美俄黑海摩擦，當(dāng)俄羅斯的蘇二四俯沖略過美艦，美國士兵的心理險要崩潰。今年初伊朗扣留美國士兵，美國大兵跪地投降的一幕更是讓美軍顏面掃地。從朝鮮戰(zhàn)爭到現(xiàn)在美國的紙老虎本質(zhì)從未改變，但是解放軍卻已經(jīng)武裝到牙齒。
既然打不起來，那么美國會不會對中國進(jìn)行金融制裁呢？目前網(wǎng)絡(luò)上很多人都有這個擔(dān)心，其實(shí)美國攻擊別的一向是先經(jīng)濟(jì)制裁后軍事的，這次美國跳過金融制裁的環(huán)節(jié)直接軍事施壓，這正好說明美國不敢制裁中國。在美國國內(nèi)，有很多人主張對華完全賴賬，電視節(jié)目中也有很多跳梁對此大為贊同并沾沾自喜。實(shí)際上，美國不僅不敢制裁中國，還要保護(hù)中國在美投資。賬面上，中國雖然持有一點(diǎn)四五萬億美元資產(chǎn)，但是美國在華投資金額更大。零七年到零八年通過地下錢莊和虛假貿(mào)易流入中國的熱錢數(shù)以萬億美元。封號頻繁想讀此類好文章請加微信：amz788 ? 那個時期金融界的熱門詞匯就是熱錢，而零八年到一二年之間美國量化寬松出來的錢也在大量流入中國境內(nèi)。粗略統(tǒng)計(jì)，這部分錢加上十年來積累的利潤保守估計(jì)總額在五萬億美元左右。這里說下外國投資在中國市場產(chǎn)生的留存利潤問題。零五年匯改到現(xiàn)在，熱錢投資中國房地產(chǎn)、地方政府基建項(xiàng)目產(chǎn)生了巨大的利潤，這部分利潤一直沒有匯出中國境內(nèi)，而是以人民幣的形勢進(jìn)行了再投資。長達(dá)十年的利潤累計(jì)他們每年的獲利凈值已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過每年的外商對華直接投資總額。所以美國在華投資的規(guī)模是非常巨大的，其規(guī)模遠(yuǎn)超我們的認(rèn)知。
假設(shè)美國對中國進(jìn)行金融制裁，完全抹平中國持倉美債的話，對等的中國會對美資進(jìn)行金融管制甚至是直接沒收，這里面誰的損失更大一目了然。目前中國市場是美日企業(yè)利潤的主要來源地。美國對華制裁也等于是徹底關(guān)閉了中國市場，去其他地方投資哪有中國市場獲利巨大呢？其次從技術(shù)上說，如果中美翻臉的話，中國可以通過英國和比利時盧森堡的賬戶在歐洲債券市場上迅速拋售美債，歐洲市場的債券交易量數(shù)以萬億計(jì)，中國的美債持倉完全足夠市場吸納。
所以對于中美南海之爭，中國依舊可以穩(wěn)坐釣魚臺有條不紊的應(yīng)對。至于中美兩軍發(fā)生摩擦，這是大國博弈中的正常碰撞。對比美俄自冷戰(zhàn)到現(xiàn)在的各種摩擦，中國更要習(xí)慣這種摩擦?xí)蔀橹忻缹怪械某B(tài)。南海之爭是中國崛起為世界強(qiáng)權(quán)的成人禮，不遠(yuǎn)的將來這樣的摩擦還會出現(xiàn)在夏威夷、出現(xiàn)在加勒比?；蛘呤敲绹骱０?。對于南海爭端不必過于驚慌，一百年以后南海還在那里，美國在哪里就說不準(zhǔn)了。中美鏖戰(zhàn)南海，我相信中國會最終取得勝利，在吸血中國無果的情況下，通過輸入通縮對中國進(jìn)行軟殺傷就成為美國的不二選擇。
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